雅高：转型计划推动2016上半年业绩稳定

　　雅高酒店集团主席兼首席执行官塞巴斯蒂安 - ž巴赞(Sébastien Bazin)表示：

　　“虽然今年上半年集团的几大主要市场如法国、巴西等都受到严重的危机和暴力事件影响，但集团仍表现出极强的恢复能力。集团在上半年继续斥巨资进行投资，以保持增长，实现转型，并在一些对集团至关重要的新业务中获得一席之地。

　　在未来几个月内，集团将继续贯彻积极进取的策略。集团目前在95 个国家运营并在欧洲、亚太、拉美、非洲和中东地区占据领先地位，而且是全球领先的酒店运营商，品牌覆盖经济型到奢华型的所有细分酒店市场，这些都为我们带来了重要的竞争优势。加上近期刚启动的将酒店投资业务转变为子公司的新项目，以及以消费者为中心的创新策略，这些优势将成为集团今后发展的驱动力。”

　　2016上半年重大事件

　　- 除法国和巴西市场外，在全球各大主要市场都保持强劲增长

　　- 发展速度创历史新高，旗下新增19,366间客房，其中90%在加盟协议或管理合同下运营

　　- 酒店投资(HotelInvest)：受资产重组推动，业绩显著提升

　　- 酒店服务(HotelServices)：在受数字化计划实施、部署onefinestay和雅高酒店集团分销渠道的影响之前，上半年一直保持着稳定的经营业绩

　　2016上半年的战略交易

　　酒店投资(HotelInvest)

　　- 进一步资产重组，重组了120家酒店，其中

　　85家欧洲酒店转移到GrapeHospitality名下

　　12家转移到华住酒店集团

　　- 准备将酒店投资业务转变为子公司的项目

　　酒店服务(HotelServices)

　　- 收购FRHI酒店集团，在2016年7月12日召开的股东大会上获得98%的股东支持

　　- 新增1,600家单体酒店，并逐步整合到雅高酒店集团的官网www.accorhotels.com

　　- 继续实施数字计划战略

　　成为全球奢华住宅租赁业务的全球领军者

　　- 收购全球领先的奢华房屋短租平台onefinestay

　　- 收购公寓租赁及服务平台Oasis Collections 30%的股份

　　- 收购法国高端房屋出租创新数字化平台Squarebreak 49%的股份

　　2016上半年收入

　　2016上半年合并收入达25.98亿欧元，同比增长2.0%(合并范围和汇率不变的前提下)。这一增长得益于集团在大部分主要市场的良好业务表现：北欧、中欧和东欧地区(NCEE：增长4.1%)，亚太地区(ASPAC：增长4.8%)，美洲地区(增长1.7%)，地中海、中东和非洲地区(MMEA：增长3.2%)。

　　- 其中，德国和英国是北欧、中欧和东欧地区增长的主要推动力，在2016上半年德国的收入增长达4.3%，英国达4.4%。

　　- 伊比利亚半岛是整个地中海、中东和非洲地区营收增长的主要推动力，其2016上半年收入增长了11.5%。

　　法国收入减少2.6%(平均每间可销售房收入减少2.2%)，其中巴黎的跌幅最大(平均每间可销售房收入减少12.0%)，主要是受2015年11月13日发生的巴黎枪击案，以及2016年5月洪灾和6月罢工事件等影响。由于2016欧洲杯的开赛，法国其他城市上半年收入持续上涨(平均每间可销售房收入增长6.0%)。

　　尽管巴西的收入下跌5.5%，但美洲地区的收入在阿根廷(增长57.2%)、墨西哥(增长20.6%)、加拿大(增长9.7%)、秘鲁(增长4.6%)和智利(增长1.4%)的带动下总体增长1.7%。

　　本期报表收入反映了下列因素：

　　- 开发，上半年酒店投资业务下的酒店开业和收购带来4,700 万欧元的收入和1.7%的增长。

　　- 处置，减少了1.43 亿欧元的收入，使增长率下降了5.2%。

　　- 货币效应，消极影响达8,600万欧元(下降3.2%)，主要由于巴西雷亚尔(2,900万欧元)、英国英镑(1,700万欧元) 和澳大利亚澳元(1,300万欧元)的汇率贬值造成。

　　合并后的息税前利润率微降至9.2%。由于数字计划的全面推进，以及对雅高酒店集团分销渠道和onefinestay的投资，酒店服务的利润率缩水4.9个百分点。

　　由于进一步的资产重组，酒店投资的利润率增长1.0个百分点至6.6%。

　　雅高酒店集团在绝大多数市场的EBIT都保持强劲增长势头，其中，在北欧、中欧和东欧地区(NCEE)以及地中海、中东和非洲地区(MMEA)均实现了两位数的增长。与之相对，法国和巴西则是为数不多的对集团盈利产生不利影响的两个市场。酒店服务业务在全球则因数字计划、收购和发展onefinestay及FastBooking受到消极影响。

　　北欧、中欧和东欧地区(NCEE)的稳定增长(同比 +10.5%)主要得益于德国、英国和波兰强势的业务发展和资产管理策略。地中海、中东和非洲地区(MMEA)主要得益于南欧各国经济的强势复苏。

　　就收入呈现负增长的地区看，法国4.2%的收入减损主要是由于2015年发生恐怖袭击事件后法国旅游，尤其是巴黎旅游需求持续低迷造成的;而美洲地区54.4%的严重跌幅则是因巴西过去两年来持续的经济困境所加剧。

　　酒店服务

　　去除销售、市场、数字计划经费、客户忠诚计划和对onefinestay的收购，息税折旧及摊销前利润率(EBITDA)为49.1%，较 2015上半年的48.8%有0.7%的强势增长。

　　如预测，此部分业务收入受到了数字计划的实施及8,700万欧元投入以及收购onefinestay的影响。因此，酒店服务的EBITDA同比下降5.0%至1.63亿欧元;息税前利润(EBIT)为1.41亿欧元，同比降低7.5个百分点。

　　酒店投资

　　酒店投资的EBIT同比增长7.4%，至1.45亿欧元，带动利润率稳升至6.6%，较去年同期增长了1.0个百分比。这一增长主要归功于酒店业务的持续增长，特别是英国和德国，酒店业绩十分突出，不过这也与得益于集团过去两年间的资产动态管理政策。

　　资产管理政策

　　2016上半年，共有120家酒店完成了重组，其中81家以租赁形式、39家以自有物业形式运营。通过以上交易，调整后的净债务共计减少了2.33亿欧元。

　　集团将欧洲85家经济型酒店与中端酒店出售给Grape Hospitality酒店平台，由Eurazeo掌握70%的股权，雅高酒店集团持有剩余的30%股权。

　　总资产值

　　为详细地评估酒店投资的资产，便于其在2017上半年完成向独立子公司的变革，2016年9月将重新评估酒店投资的资产总值。据2015年12月底评估数据，其资产总值为69亿欧元。

　　集团生成现金流的能力强劲，财务状况良好

　　2016上半年，经营活动收入达3.2亿欧元，去年同期为3.64亿欧元。2016上半年的经常性开发支出为1.35亿欧元，去年同期为8,800万欧元。翻新和维护开支为8,400万欧元，去年同期为6,400万欧元。

　　集团的经常性现金流为1.02亿欧元。

　　2016年6月30日，合并净债务总额为5.11亿欧元。较去年同期增长7.05亿欧元，主要因收购所致。

　　在2014年发行新债券后，集团已降低债务成本率至历史新低：2016年6月30日为2.85%。

　　2016年6月30日，雅高酒店集团持有保兑未使用的18亿欧元长期信用额度以及现金23亿欧元。

　　2016全年EBIT目标

　　集团2016上半年财报反映出对比鲜明的市场状况。雅高的战略性规划和大量投资收效显著，集团生成现金流的能力仍很强劲，财务状况良好。因此，雅高有能力应对在萎缩的市场内出现的种种困境，如英国脱欧、法国和德国遭遇的恐怖袭击事件、土耳其的动荡局势等。

　　在这种情况下，鉴于集团还在2015年底收购了FRHI酒店集团，集团预计2016年EBIT将在6.7亿欧元至7.2亿欧元之间。参考2015年的经验，在2016年10月18日公布第三季度财报时，这一EBIT范围将进一步缩减为一个更为精确的预期。

　　2016年上半年的大事回顾

　　2016年2月18日，雅高收购Oasis Collections 30%的股份。Oasis Collections是最早推出共享住宿模式的家庭式度假服务公司，成功将性价比高且安全可靠的私人租赁服务和酒店的便利设施与高品质服务融为一体。

　　2016年2月18日，雅高酒店集团宣布收购SquareBreak 49%的股份，SquareBreak目前在法国、西班牙和摩洛哥等度假胜地提供高端房屋租赁服务。

　　2016年4月5日，雅高酒店集团以1.5亿欧元(折合1.17亿英镑)收购onefinestay，onefinestay是奢华房屋短租平台的领导企业，在全球主要枢纽城市营运。此外，雅高酒店集团还计划再向onefinestay投资6,400万欧元(5,000万英镑)，加速其国际化发展步伐。

　　2016年7月1日，雅高酒店宣布将欧洲85家酒店以5.04亿欧元出售给Grape Hospitality。GrapeHospitality是欧洲的一个酒店平台，由Eurazeo控制70%的股权，雅高酒店集团持有剩余的30%股权。出售的85家酒店品牌中，包含一家铂尔曼酒店，19家诺富特酒店，13家美居酒店，35家宜必思酒店，3家宜必思尚品酒店和14家宜必思快捷酒店。这些酒店将继续在加盟合同下运营，并在未来数月内受益于宏大的翻新项目。

　　2016年7月12日，雅高酒店集团完成了对FRHI酒店集团的收购事宜。完成收购后，雅高在全球奢华酒店业居领先地位，拥有154家最高品质的酒店，其中40家正处于建设中，并为集团带来了专业的奢华酒店管理和营销团队，是雅高酒店集团在北美市场迈出的里程碑式的一步。目前，雅高已成立全球奢华及高端酒店部门，并任命曾在FRHI酒店集团从事奢华酒店管理多年的专家Chris Cahill领导该部门。此项交易将使卡塔尔投资局和沙特阿拉伯王国控股公司获得雅高酒店集团的股份。卡塔尔投资局的两名代表及沙特阿拉伯王国控股公司的一名代表将成为雅高酒店集团董事会成员。新董事还包括3名独立董事。

　　2016年7月12日，雅高酒店集团宣布计划将酒店投资业务转变为子公司，旨在强化其财力加速增长。而且会设定子公司的法律架构，支持第三方投资人持有酒店投资业务的绝大多数股份。雅高酒店集团将借助这一附加的财力空间，发展集团的两条业务线，抓住新的增长机遇，将集团总价值最大化。

　　2016年 7 月 27 日，董事会召开会议并批准了截至 2016 年 6 月 30 日的半年财务报表。审计师已审核财务报表，并已发布报告。

　　2016年10月18日将公布2016第三季度业绩。